稀土漲價成定局 四股迎上漲良機

　　要聞摘要：國土資源部官方網(wǎng)站13日刊發(fā)中國國土資源報文章指出，我國稀土等優(yōu)勢礦種保護力度不斷加大，管理工作取得明顯成效。全國稀土采礦權將由113個減少至67個�！�

　　觀點：

　　在今年的6月20日，國土資源部發(fā)布了《中國的稀土狀況與政策》白皮書。書中提到我國稀土占世界23%的儲備卻提供了世界90%的供應量，而且沒有定價權，造成我國稀土資產(chǎn)在國際貿(mào)易中損失巨大。本次發(fā)布稀土采礦權從113減少為67個，我們認為有以下幾方面的原因：

　　首先，隨著世界經(jīng)濟的下滑和短期內(nèi)仍難恢復，國際稀土的用量呈現(xiàn)減少趨勢，減少一定的礦區(qū)，是根據(jù)大環(huán)境著手，使得稀土在供給與需求之間在一個合理的水平之內(nèi)�！　�

　　其次，我們在國際稀土貿(mào)易中午話語權和定價權，減少稀土的供給時為了提高這面的訴求�！�

　　第三，稀土在我們國家存在亂開、亂盜、走私的現(xiàn)象非常的嚴重，減少采礦權在形式上對違法的行為進行打擊和限制。但是我們認為隨著采礦權的減少，這方面的情況可能會趨于嚴重。此外，減少采礦權也符合國家稀土產(chǎn)業(yè)的調(diào)整戰(zhàn)略，鼓勵兼并重組，做大做強稀土產(chǎn)業(yè)�！�

　　第四，長期以來我們稀土開采不合理。稀土開采、選冶、分離存在的落后生產(chǎn)工藝和技術，嚴重破壞地表植被，造成水土流失和土壤污染、酸化，使得農(nóng)作物減產(chǎn)甚至絕收；稀土材料及器件研發(fā)滯后，在稀土新材料開發(fā)和終端應用技術方面與國際先進水平差距明顯，擁有知識產(chǎn)權和新型稀土材料及器件生產(chǎn)加工技術較少，低端產(chǎn)品過剩，高端產(chǎn)品匱乏。稀土作為一個小行業(yè)，產(chǎn)業(yè)集中度低，企業(yè)眾多，缺少具有核心競爭力的大型企業(yè)，行業(yè)自律性差，存在一定程度的惡性競爭。

　　投資策略與操作建議

　　總體上我們認為稀土采礦權的減少時國家把稀土作為一種戰(zhàn)略的一種體現(xiàn)，畢竟稀土的用途極為廣泛。稀土有工業(yè)“黃金”之稱，其具有優(yōu)良的光電磁等物理特性，能與其他材料組成性能各異、品種繁多的新型材料，其最顯著的功能就是能大幅度的提高其他產(chǎn)品的質(zhì)量和性能。比如大幅度提高用于制造坦克、飛機、導彈的鋼材、鋁合金、鎂合金、鈦合金的戰(zhàn)術性能。而且，稀土同樣是電子、激光、核工業(yè)、超導等諸多高科技的潤滑劑。稀土科技一旦用于軍事，必然帶來軍事科技的躍升。所以稀土上升為國家戰(zhàn)略勢在必行。長期來看，隨著稀土采礦權的減少，稀土的價格將成上漲之勢；短期來看，隨著前期大規(guī)模的開采，目前的庫存仍將維持相對時間，在這段時間內(nèi)價格波動的可能性較大。重點關注四大龍頭個股：

　　包鋼稀土：公司是北方的稀土龍頭，也是全國重要的稀土龍頭之一。公司控股股東包鋼集團所擁有的內(nèi)蒙古白云鄂博是中國最大的輕型稀土礦，儲量占全國90%以上。公司下屬包頭稀土研究院是中國唯一一個國家級稀土專業(yè)研究機構。截止2011年末公司具備年產(chǎn)稀土精礦20萬噸、稀土折合氧化物6.5萬噸的產(chǎn)能。

　　廈門鎢業(yè)：公司掌握全球最先進的鎢及炭化鎢粉料技術，是世界上最好的硬質(zhì)合金坯料和鎢材料制造商之一，世界原鎢消耗量25%來自公司。公司鎢冶煉產(chǎn)品的生產(chǎn)能力達22000噸，居世界第一，是國內(nèi)最大的仲鎢酸銨、氧化鎢、鎢粉、碳化鎢粉生產(chǎn)商和出口商。在福建省的稀土產(chǎn)業(yè)規(guī)劃中，廈門鎢業(yè)作為福建稀土產(chǎn)業(yè)整合的重要平臺，該公司將迎來新臺階的發(fā)展機遇�！�

　　中色股份：公司主營業(yè)務為有色金屬資源開發(fā)和國際工程承包，形成了資源開發(fā)、國際工程承包、裝備制造與貿(mào)易四大板塊。今年以來受到經(jīng)濟增速回落、有色金屬價格持續(xù)下跌等影響，公司凈利潤出現(xiàn)一定幅度下滑；但同時注意到，公司裝備業(yè)務增長良好，同時公司借助有色金屬行業(yè)處于低位時機，積極謀求資源儲備，進一步做強公司的資源開發(fā)業(yè)務；此外，公司在國內(nèi)稀土行業(yè)加速整合中也存在突出亮點�！�

　　中科三環(huán)：釹鐵硼行業(yè)龍頭地位突出,中期優(yōu)勢地位不變。公司作為全球釹鐵行業(yè)龍頭企業(yè),產(chǎn)品以中高端稀土永磁體為主。再融資募投項目主要應用于新能源汽車、節(jié)能家電、風力發(fā)電以及信息產(chǎn)業(yè)等國家重點發(fā)展的新興行業(yè),對應新增產(chǎn)量分別為800噸、1600噸、1600噸和2000噸,燒結釹鐵硼磁體毛坯產(chǎn)能由原有的1.2噸/年增加到1.8萬噸/年。未來隨著稀土永磁體在下游行業(yè)應用中不斷推廣,公司在高端化發(fā)展進程中技術優(yōu)勢地位將得到進一步突出�？紤]到公司募投項目未來陸續(xù)投產(chǎn),公司中長期業(yè)績增長依然具有一定保障。               

    稀土供應商：中鎢在線科技有限公司

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